Hoy, a través de un comunicado, Citi reveló que después de evaluar cuidadosamente la propuesta, incluyendo sin limitación consideraciones financieras y de certeza de la operación, se ha comunicado a Grupo México que rechaza su oferta.
Citigroup cree firmemente que la operación anunciada el 24 de septiembre de 2025 y la Oferta Pública Inicial (OPI) planificada les permitirá completar la desinversión de Banamex de una manera responsable y maximizar el valor para sus accionistas.
En el documento ‘GMEXICO: Citigroup rechaza la oferta por Banamex’ realizado por Alik García, subdirector de Análisis Bursátil de VALMEX Casa de Bolsa, se destacó que Grupo México había establecido un periodo de 10 días para que Citigroup consultara con su Consejo de Administración y principales accionistas, y tomara en consideración las manifestaciones de las autoridades regulatorias estadounidenses, dando cumplimiento a sus responsabilidades fiduciarias.
En segundo lugar, el analista indicó que Grupo México informó que no contemplaría incrementar su oferta por el 100% de las acciones que era superior a la ya anunciada por Citigroup por tan solo el 25%, por lo que pareciera descartar una guerra de precios, aunque aún no hay una respuesta de GMEXICO al comunicado de Citi.
Si bien Citigroup no aclara por completo los motivos de su decisión, el comunicado está en sincronía con una declaración previa a Reuters donde Citi mencionó: «Seguimos comprometidos a obtener el valor total de Banamex para nuestros accionistas, y el acuerdo que anunciamos con Fernando Chico Pardo y la oferta pública inicial propuesta sigue siendo nuestro camino preferido para entregar ese resultado».
«La oferta del 75% de Banamex por parte de Grupo México ofrecía el mismo múltiplo de valuación que por el 25% restante del señor Fernando Chico Pardo y familia, mientras que la segunda propuesta por el 100% de Grupo México reflejaba un múltiplo combinado ligeramente mayor en 0.81x P/VL traduciéndose en aproximadamente 144 millones de dólares adicionales por el total de la empresa», expone el análisis de VALMEX Casa de Bolsa.
Alik García subrayó que Citigroup pareciera considerar que el valor para sus accionistas pudiera maximizarse de mejor forma a través de una posterior OPI, en lugar de una venta inmediata por el 100%, lo que dependerá de la gestión que se haga de esta institución financiera, las mejoras en sus capacidades tecnológicas, en la calidad de su cartera y en sus indicadores de rentabilidad.
«Si Banamex logra lo anterior, no descartamos que esto pueda traducirse en una mejor valorización. Por lo pronto, Citigroup parece querer asumir el riesgo de ejecución de camino a una potencial Oferta en el mercado accionario», concluyó el analista.
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